(转)分三步套死游资 东方精选顺利脱手海通证券
(转)分三步套死游资 东方精选顺利脱手海通证券
2008-11-05 08:59:14
对于一只本已严重高估、流通股与总股本极为不相称的券商股，"大小非"形成的抛压真的猛于虎。昔日机构高价争抢的海通证券(600837)进入11月后，已变成彻彻底底的惊弓之鸟，截至昨日收盘，已连续两日被封死在跌停板。
然而，就在游资上月还在炒作融资融券概念推动券商股走牛时，对赌海通证券(600837)的东方精选等基金成功借助横盘之际上演了一幕大撤退，几乎顺利地保本出局，并小有斩获。
重金高位建仓
一向喜欢剑走偏锋的东方精选自从海通证券借壳都市股份上市以来一直"忠实"追随。其豪赌海通证券的资本操作轨迹可圈可点，高位建仓后顺利出逃，上演了一幕"暗度陈仓-借力打力-金蝉脱壳"好戏。
在东方龙去年二季度 "打头阵"建仓都市股份20万股后，东方精选去年四季度力压群雄，在海通证券55元高位附近建仓海通达1018.22万股，成为当时持有海通证券最多的基金；今年一季度，东方精选在海通证券下跌通道中，再度增持海通证券320.97万股。截止一季度末，东方精选持有海通证券1339.19万股。
东方精选此举可谓大手笔，记者粗略估算，东方精选高位建仓海通证券成本不小，总计高达7.2亿元。海通证券去年年底位列该基金第三大重仓股，二季度末为第四大重仓股。同时，东方精选的兄弟基金--东方龙在一季度末也持有206.59万股海通证券。
出逃"三步曲"
东方精选高位建仓海通证券承受的风险不言而喻，如何避免中邮基金赌博中信证券(600030)而被深度套牢，东方精选借力打力，"三步走"顺利抛售海通证券。
第一步，东方精选借助送股冲高出货。Topview显示，5月20日至5月22日正是海通证券"10送10"前夕，东方基金仅用三日时间就抛售了该股高达2.323亿元；随后，在5月底和6月底两次放量之际，东方基金踩准时点，抛售海通证券金额约为2.836亿元。
也就是说，东方精选在二季度累计抛出海通证券金额约为5.159亿元，大约1600万股，还有将近2亿元成本没有收回，正好折合1080万股海通证券。
第二步，利用大市冲高出货。Topview显示，东方基金在7月8日一天时间抛出海通证券1.181亿元。记者调阅海通证券数据粗略计算得出，东方基金约抛出海通证券480万股，这正好与三季度东方精选减持480万股海通证券吻合。
第三步，10月融资融券利好传闻频频，正当游资爆炒券商股时，东方精选借此最后一次大规模减持海通证券，这也是东方精选最为巧妙的一次减持。
小赚4000万
Topview显示，整个10月份，基金疯狂出逃抛售海通证券，总计净卖出4.258亿元，海通证券的机构持有由9月26日的12.5%下降至10月31日的4.1%。约折合2100万股的海通证券被悉数抛售。
在买入席位中，包括国泰君安上海江苏路、国信证券泰然九路和上海北京东路、银河证券宁波和义路、光大证券宁波解放路等著名私募营业部，大部分是以游资为主要参与者的重点私募席位，而且游资采用对倒方式致使海通证券股价起伏不大。
实际上，基金三季度末持有海通证券总计约2472.24万股，10月份该股横盘之际，基金出逃几乎成为必然，东方精选持有的600万股极有可能在此期间出局。
从以上路径可以看出，东方精选追涨杀跌"三步走"达到极致，分别出货5.159亿元、1.181亿元、1.26亿元，总计卖出金额约7.6亿元。也就说，东方精选当初斥资7.2亿元赌博，不仅没有亏本，而且小赚将近4000万元。
游资吓惨了 跌停板上出货
"开盘价和收盘价都是跌停板，这已经很说明问题了。"一位私募人士看着海通证券的走势图如是表示。
昨日跌停板上排列的卖单至中午收盘时，达到1884.16万股，而到了下午收盘时，更是增加至2235.21万股，约占流通盘的10％。从昨日卖单的变化情况看，庄家抛售的坚决性显露无遗。另从卖出的手法来看，跌停板上的卖单数量为12115笔，平均每笔的卖出数量为18.4手。"这是机构惯用的手法，通过拆细成小单子出货。"上述人士解释说。
另据Topview数据显示，海通证券中的基金有19家，所持的筹码仅为4.1%。很显然，海通证券大部分的筹码都在集中在游资手中，基金绝非昨日跌停板上约占流通盘10％的卖单的主要"卖家"。
机构游资加速出逃
近期，海通证券的换手一直非常巨大，几次单日成交量均超过5000万股，最高一次甚至高达5753.84万股，单日换手率高达24.6%。
在如此猛烈的换手中，机构选择了悄然撤退。Topview数据显示，账户数不断增加，9月19日为77361户，而至10月31日，账户数增加至99592户，一个半月的时间内增幅约30%。而机构账户数量，同期大幅下降，从26户下降至19户。
据上交所昨日的公开信息显示，在最近三个交易日中，卖出前五席位的卖出数量明显是超过了买入的前五席位的数量。
方正证券杭州延安路营业部卖出6433.75万元，中信金通证券临安钱王大街营业部卖出2326.49万元，国信证券深圳泰然九路营业部卖出1779.67万元。这些营业部都是游资活跃的席位，此前多次出现在海通证券的买入席位之中。一家机构专用席位三天内卖出1443.54万元。
业内人士指出，从跌停板上巨大的封单和极弱的走势来看，今日海通证券可能再度跌停。
中小券商或还要下跌四成
除了海通证券跌停，其他券商股在昨日也集体暴跌。长江证券(000783)和国元证券(000728)，以跌停收盘；国金证券(600109)大跌8.7%，宏源证券(000562)跌6.67%，并双双创出年内收盘新低。
并且，越来越多的研究员开始看淡券商股。昨日，国泰君安证券的研究员梁静发布券商最新研究报告称，券商三季报正式宣告了证券业寒冬的来临。梁静表示，三大方面的原因导致他看淡券商行业：经纪业务仍面临市场萎缩和佣金率下降的双重压力；2009年行业业绩同比降幅将达到20%以上；小非解禁将继续加速中小券商估值风险的释放。
梁静认为，券商市场蛋糕不断缩小、业务来源急剧萎缩，是导致证券类上市公司第三季度业绩大幅下降的主要原因。梁静预期，2008年行业业绩同比降幅将达到50%~60%，中小券商仍将有40%甚至更多的跌幅，并给予了太平洋(601099)"减持"的评级，并给予除了中信证券(600030)以外的其他券商股"中性"评级。
[ 本帖最后由 wgpldz 于 2008-11-5 17:16 编辑 ]
